【国联医药】前三季度司美格鲁肽/替尔泊肽销售146亿/30亿美元，继续看好GLP-1产业链相

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【国联医药】前三季度司美格鲁肽/替尔泊肽销售146亿/30亿美元，继续看好GLP-1产业链相关标的
郑薇团队（郑愉/夏禹/林海霖/安柯/黄达荣/许津华/陈翠琼/陈馨悦/林艾灵)

事件：
诺和诺德和礼来发布2023年Q3财报。2023前三季度GLP-1产品司美格鲁肽销售收入总计145.9亿美元（同比+91%），其中降糖注射液Ozempic/降糖口服片Rybelsus/减重注射液Wegovy分别实现销售95.7亿/18.7亿/31.6亿美元，同比增长分别为57%/82%/487%。利拉鲁肽前三季度销售收入总计22.7亿美元（同比-4%）。礼来替尔泊肽前三季度销售收入总计29.6亿美元（同比+1354%），度拉糖肽销售收入总计54.6亿美元（同比-1%）。

点评：
整体来说，重磅GLP-1产品司美格鲁肽Q3在降糖适应症上销售收入仍持续保持高速增长（同比+54%，环比+5%），同时在减重赛道展现出爆发式增长（同比+775%，环比+23%），我们继续保持对司美格鲁肽全年销售超200亿美元的预期。礼来替尔泊肽仅靠降糖适应症在Q3斩获14.1亿美元收入（同比+652%，环比+44%），我们预计全年将超40亿美元，明年减重适应症获批后销售将至少翻倍。全球GLP-1产品需求激增进一步提升GLP-1原料药需求，有利于国内GLP-1相关产业链。建议关注GLP-1减肥药物创新药企，如信达生物、恒瑞医药、翰森制药、华东医药、硕迪生物、博瑞医药和众生药业，以及在GLP-1多肽原料药研发/CDMO/上游具有较好布局的企业如药明康德、凯莱英、翰宇药业、九洲药业、诺泰生物、圣诺生物和昊帆生物。

欢迎感兴趣的客户联系我们交流GLP-1和相关产业链行业深度。
联系人：郑愉18936894826/陈馨悦/郑薇