【浙商计算机】创业慧康深度：医疗 IT 行业复苏，Hi-HIS 与 CTasy 创增量价值

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【浙商计算机】创业慧康深度：医疗 IT 行业复苏，Hi-HIS 与 CTasy 创增量价值

医疗IT行业复苏，“以评促建”持续，带动医院信息化需求
创业慧康从二季度开始，截至8月底，同比订单金额增速在20%左右。同行业的卫宁健康医疗信息化前三季度新签订单同比也有小幅增长。部分三级医院已经开始陆续建设电子病历5级，二级医院建设电子病历4级。互联互通、智慧服务和智慧管理方面的评价和建设有望推进，从而带来医院信息化建设新需求。

Hi-HIS产品助力医疗集团一体化建设，进入快速交付期
目前Hi-HIS处在快速推广期，2023年上半年签订22个合同，金额3.46亿元，完成5家医院交付；近期数十个 Hi-HIS项目陆续进入交付周期。我们认为，一体化的产品、快速的交付方式有望帮助公司加快市场拓展速度、降低成本、加速确认收入，从而带来业绩向好。

飞利浦在股权和产品上的深化合作，有望给创业慧康带来增量客户资源
今年双方合作加深，CTasy从由飞利浦独家向其自身客户销售，改为公司组建产品与销售团参与市场拓展。后续与飞利浦的战略合作除了传统医疗软件的销售外，双方会将合作范围延伸到各种医疗器械的销售和代理。

盈利预测
我们预测2023-2025年总营收分别为17.08、21.70、28.08亿元，同比增长+11.82%、+27.10%、+29.38%；对应归母净利润分别为1.91、4.08、6.42亿元，同比增速分别为+348.75%、+113.12%、+57.38%。

风险提示
项目交付延后风险；核心竞争力降低风险；市场竞争加剧风险；CTasy客户拓展不及预期；与飞利浦合作风险； 医疗信息化政策推进不及预期风险 。

报告链接：https://s.comein.cn/AfA1q?

☎浙商计算机：刘雯蜀 13811485791 / 张致远 13683160871