🔥【国盛机械&机器人】工信部发文，机器人有望成为下一个电动车，经济增长新引擎！

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🔥【国盛机械&机器人】工信部发文，机器人有望成为下一个电动车，经济增长新引擎！

市场关于工信部的《人形机器人创新发展指导意见》讨论非常火热，尤其是文中将机器人类比为下一个时代的电动车、并成为2027经济增长新引擎等字眼点燃了市场新一轮热情。四季度催化密集，2024有望成为人形机器人量产元年，机器人配置时刻到来！如何看待机器人板块投资方向？

1⃣️临近量产，tier 1的定点行情机会不容忽视！重视鸣志电器、拓普集团、三花智控！

2⃣️重新重视被低估的谐波减速器！tier1被定点后就是核心零部件的确认，而谐波减速器仍是当前确定性最高、价值量最大的环节之一！谐波具备相同传动比下更小体积的优势，量产后成本也有望大幅降低。建议重新重视被忽视的谐波龙头：绿的谐波！

3⃣️滚柱丝杠是当前tier1公司最迫切攻克的难关，会成为机会最多的细分赛道！滚柱丝杠的核心问题在于机加工能力要求高和设备难获取。tier1公司正积极广泛接触具备相关能力的合作伙伴。重视机加工能力较强的北特科技、贝斯特、斯菱股份；与德国顶尖机床公司合作布局丝杠的新玩家同益股份。

4⃣️量产前夕，重视设备投资机会！机器人量比较大的零部件就是电机和传动件（减速器+丝杠），分别需要的设备是绕线机和磨床。绕线机重视鸣志电器的供应商田中精机，磨床关注日发精机。

5⃣️机器人小脑，重视驱动MCU龙头：峰岹科技！

投资建议：（1）第一梯队：鸣志电器、绿的谐波、拓普集团、三花智控；（2）第二梯队：峰岹科技、双环传动（环动科技）；（3）第三梯队：同益股份、田中精机、北特科技、奥比中光、斯菱股份、五洲新春、日发精机、步科股份。

风险提示：机器人量产进度不达预期；大模型进展不及预期；产业链国产化水平不达预期。

☎联系人：张一鸣/欧阳蕤/邓宇亮/刘嘉林/何鲁丽