【招商电新】爱旭股份三季报业绩简评

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【招商电新】爱旭股份三季报业绩简评
1、公司发布三季报：2023年前三季度分别实现营业收入、归母净利、扣非归母净利226.17、18.87、18.35亿元，同比增长-12.43%、35.77%、44.22%；Q3单季度公司营收63.68亿元，同、环比分别下降35.3%/25.11%。Q3单季度公司实现归母净利润5.79亿元，同、环比分别下降27.14%/4.71%。Q3单季度扣非归母净利润5.68亿元，同、环比分别下降20.85%/6.89%；

2、出货情况：公司Q3出货仍以PERC电池为主，单季度出货月9.7GW，出货量与Q2环比持平，估算Q3单瓦净利6分左右；

3、费用率情况：Q3公司期间费用合计8.26亿元，环比0.46亿元。Q3期间费用率为12.96%，环比提升3.77pct，费用率大幅提升主要由于受营收规模下降导致。同时，公司Q3资产减值损失0.97亿元，主要为存货减值。信用减值0.49亿元，以应收账款减值为主；

4、新产品产能与营销持续推进。截止中报，公司披露ABC首期6.5GW电池已投产，配套组件产能也在逐步爬坡中。目前，公司已与欧洲、日本等多国客户达成ABC供货及销售代理协议。后续ABC产品规模出货，有望给公司带来更大的业绩贡献。