【国金医药·鱼跃医疗】三季度收入平稳增长，产品竞争力持续提升

jrxj

【国金医药·鱼跃医疗】三季度收入平稳增长，产品竞争力持续提升
10月24日，公司发布2023年三季度报告，2023年前三季度公司实现收入66.63亿元，同比+30%；实现归母净利润21.91亿元，同比+93%；实现扣非归母净利润16.70亿元，同比+74%。
单季度来看，公司2023Q3实现收入16.83亿元，同比+8%；实现归母净利润6.97亿元，同比+100%；实现扣非归母净利润4.15亿元，同比+30%。

公司Q3收入端实现了8%的稳定增长，产品竞争力持续提升，利润增速相比收入端更快主要由于子公司上手厂名下土地实施收储形成较大资产处置收益。此外公司Q3毛利率达到51.2%，同比+5.2pct，产品结构变化给公司带来毛利率提升效果较为明显。
三季度公司研发费用为1.24亿元，费用率7.34%，新产品研发及在售产品优化升级稳步推进，其中14天免校准CGM产品注册证顺利落地并成功推向市场。新品未来将充分发挥相关产品在临床效果、舒适性、便携性、安全性以及数字化管理方面的优势，有望引领国产CGM销售放量。
9月公司公布了新一期员工持股计划，并设置2023-2025年剔除股份支付影响的归母净利润目标分别为20.01、20.31、23.39亿元，同比分别增长25%、2%、15%，净利润增长目标展现出公司对未来经营发展的信心，有望充分调动核心员工积极性和创造性。
预计2023-2025年归母净利润分别为23.95、23.97、28.97亿元，同比增长50%、0%、21%，现价对应PE为14、14、12倍，维持“买入”评级。
欢迎联系国金医药团队交流（联系人：袁维、何冠洲）