【消费周度思考】进击的“达势股份”

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【消费周度思考】进击的“达势股份”

1、同店高增：公司自2017Q3以来，在国内已经实现了连续24个季度的同店增长，预计未来也有望保持高个位数的同店增长，在同店经营层面，达势股份与瑞幸咖啡一样是独一档的存在。公司持续同店增长背后的驱动因素包括：成熟的会员/用户运营能力、品牌效益、YQ助力等；

2、强扩张性：近几年一直保持着25%-30%左右的较快扩张速度。截至2022年，公司共有588家直营店，按照扩张计划，2026年公司门店数量有望达到1500家左右；

3、单店模型不错但尚未卓越，公司预期未来3年，整体有5-6个点的利润率提升空间；

4、市场交流关注的核心：1）公司单店和整体层面的利润改善空间有多大；2）公司与必胜客、棒约翰等公司的竞争情况和后续演变。


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