亚朵3Q23业绩&电话会要点：Q3符合预期，零售突破带来全年收入指引上调，预期明年RevPA

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亚朵3Q23业绩&电话会要点：Q3符合预期，零售突破带来全年收入指引上调，预期明年RevPAR温和上涨【国金社服】
#Q3业绩
营收12.94亿元/+93.1%，净利润2.62亿元/+136.1%，经调整净利2.72亿元/+144.7%，EBITDA 3.71亿元/+145.7%，经调整EBITDA 3.8亿元/+122.4%。经调整净利率、经调整EBITDA利润率分别21.0%/+4.5pct、29.4%/+4pct。
#指引
1）23年：全年RevPAR维持113%-117%指引，收入受益零售业务突破，上调后预计全年为44亿/+94%、其中零售业务预期9亿元，开店维持280家新开；
2）24年：RevPAR温和上涨，开店按25年2000好店目标稳步推进。
#经营
3Q23 RevPAR 424元、为19年同期117.8%（7~9月分别为122%/116%/115%），同期华住LH/锦江国内/首旅为129%/113%/106%，考虑公司RevPAR基本不受结构升级因素影响，18个月以上门店RevPAR恢复度（118%）亦与整体基本持平，恢复度水平领先；拆分看OCC 82.4%/+10.4pct、为19年同期的106.6%，ADR 495元、为19年同期的111.3%。中秋国庆期间RevPAR恢复至19年的123%（OCC107.2%、ADR114.6%）。
#开店
季度新开加快，两千好店战略持续推进。3Q23末门店总数达1112家/+26.4%，单季度新开/净开81/78家，pipeline 577家、较2Q23末净增54家，前三季度累计新开189家、完成全年280家目标68%。
#轻居3.0
Q3发布轻居3.0版本，截至9.30共签约71个新项目（Q3 25个）、已开业13家，主要位于二线及以上城市核心地段，符合年轻人审美和亚朵服务体验，ADR、RevPAR在同商圈中端品牌中非常有竞争力，开业以来迅速爬坡，开业第四周平均OCC达78.8%。
#亚朵4.0
11.11发布，定位有别传统商务酒店，运用很多自然原生元素，如增加养生岛专区、营养早餐选择、与两个奢华小众洗护品牌合作、健身房配备全球顶级运动器械、提供深睡专属楼层（香氛、灯光、隔音、床品等相应设计）。单房造jià14.5万，回收期预计3.5年（含装修期）、较3.5版本缩短。
#会员
A-Card权益升级、增加异业合作，Q3末会员达到5400万、环比Q2+23%，CRS销售间夜占比62.5%、旺季保持稳定（22年~60%）。
#场景零售
Q3实现GMV 3.02亿元/+92%，其中线上占比80%；双十一亚朵斩获各平台枕头品类第一名，第三方线上平台GMV超过2.5亿/+600%以上（较618+140%以上）。已建立高效研发机制，打造多个爆品，如深睡枕（今年上市以来至双十一累计销量超过80万个）、控温被。