【禾川科技】2023年三季报交流要点

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【禾川科技】2023年三季报交流要点

1、新产品：新型工业电机、导轨丝杠以及光伏逆变和人形机器人方面的新产品将陆续推出。去年四季度开始布局传统行业，包括纺织、物流、包装、CNC、印刷等，推进整套解决方案。CNC、3C和纺织已有大客户开始批量。
2、博世与禾川合作情况：公司具备成本优势，更多落地中国制造。主要产品控制器、伺服、FTS线性产线等，将博世控制器、磁悬浮、高性能伺服等产品，叠加禾川的技术制造能力，主要针对进口替代。24年以扩大市占率为目标，且公司开始全球化布局，合资品牌也将通过力士乐全球渠道销售。合作分步走，将乐达博华自动化业务承接给乐达博川，后续进展导轨、丝杠等其他业务线。管理团队上，公司会给博世2个董事席位。
3、传统业务扩展：计划做到十大行业、50个细分行业，每个细分行业负责人设立完毕，明年会有更多积累。前三季度3C和CNC两大行业均实现5000万以上收入，纺织收入接近4000万。
4、人形机器人：团队不断扩大，技术积累包括马达、编码器，在对接下游客户。
5、Q3拆分：光伏45%、锂电12%、机器人10%、激光10%。预计Q4仍以新能源行业占比较大。
6、新老产品切换&光伏市场拓展：目前新产品切换比例在50%以上。明年6月之前新产品导入完毕。现在光伏行业毛利高于各行业平均值。接下来深挖客户，扩大份额，形成整套方案，提升毛利率。中大型PLC已经在市场推广，已经迭代产品，提高竞争水平。
7、导轨丝杠：行星滚柱丝杠之前主要应用液压行业、军工、重载行业。用在人形机器人的体积将更小一些。公司和力士乐合作的产品针对高端精密市场。力士乐导轨全球领先。
8、合资后产能规划：目前禾川工厂产能可以短期上升到50亿元;西安工厂目前产能有8亿元，可以达到20亿元;目前两个工厂可以为三个品牌提供70亿元产能。