🚀【中泰医药祝嘉琦/孙宇瑶】太极集团：增长势能强劲，底部区间、重点推荐！

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🚀【中泰医药祝嘉琦/孙宇瑶】太极集团：增长势能强劲，底部区间、重点推荐！

🎈随着三季报披露，业绩担忧释放，单Q3医药工业和医药商业分别实现营收19.81/18.18亿元，同比-8.99%/-5.03%，收入端略承压；单Q3归母/扣非分别1.93/1.43亿，改革红利释放下、利润端符合预期。公司作为西南地区老牌药企，后续品牌+品种可挖掘空间还很大，看好业绩势能持续释放。

#中期维度看利润率提升。随着改革持续深化，藿香正气等核心品种销售潜力被充分挖掘，工业板块净利率提升仍将持续，23-25年利润复合增速接近40%。

#长期看国药系优质资源整合。公司作为国药旗下核心中药平台的定位，有望持续整合优质资源，内生+外延双轮驱动，迈入发展新阶段。

⚡️6月以来股价回调充分，23-25年对应PE分别25X、19X、13X，当前位置赔率及胜率均较高，重点推荐！

☁深度报告链接：http://mtw.so/61FKMa

💡风险提示：核心产品销售不及预期
☎联系人：祝嘉琦/孙宇瑶（15026629852）