【中信证券新材料】宝胜股份2023年三季报点评，低温超导逻辑推荐

jrxj

【中信证券新材料】宝胜股份2023年三季报点评，低温超导逻辑推荐

🔴2023年前三季度，公司实现营收336.41亿元，同比+7.88%；归母净利润0.93亿元，同比+698.25%；扣非归母净利润0.84亿元，同比+524.61%。

🔴其中2023Q3单季度实现营收113.99亿元，同比+4.86%；归母净利润0.32亿元，同比-2.25%，环比+53.57%；扣非归母净利润0.29亿元，同比+0.01%，环比+45.59%。

🔴2023年前三季度公司整体毛利率5.32%，同比+0.46pcts。其中2023Q3单季度毛利率为5.18%，同比-0.17pcts，环比-0.31pcts。

🔴公司为电线电缆行业龙头企业，同时也是海缆行业的二线代表公司。受益与下游海风高景气，24-25年装机确定性显著提高，我们预计公司的海缆业务将在明后年行业交付高景气周期中迎来快速放量，为公司带来产品结构和盈利能力的持续优化。

🔴公司响应国家战略，持续攻坚超导等专项市场。核电领域成功获得国和一号1/2号机组订单，成为国电投核电供应链唯一电缆企业成员；航空航天领域成功服务ARJ21、C919、AG600等机型；超导领域，公司成功攻克中低压薄壁低真空适应性脉冲电缆的技术难题，为世界领先、中国首创的超高速低真空管道磁浮交通系统全尺寸试验线的首次超导航行试验的成功做出了贡献。
———————————
中信证券新材料
李超/陈旺/俞腾/郭柯宇/何鑫圣/陈健