🚀【NASH行业深度】《掘金百亿美元市场，NASH赛道扬帆起航》

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🚀【NASH行业深度】《掘金百亿美元市场，NASH赛道扬帆起航》
▪相关公司：福瑞股份、歌礼制药

🎖观点：NASH患者数量庞大，且尚无有效疗法，潜在治疗与诊断市场空间巨大。我们预计Resmetirom有望在24年上半年获批，同时歌礼制药的两款在研药物有望在2023Q4至2024H1公布临床2期相关数据，激发市场对NASH治疗药物与检测的关注。重点推荐福瑞股份、歌礼制药-B，建议关注众生药业、中国生物制药

福瑞股份 Fibroscan GO模式走通：根据美、欧地区主要国家医院数量，我们测算按次收费体量有望达到50-60亿元。中报数据显示公司已装机158台，按次收费占器械收入30%+，初步验证模式可行性。后续预计月投放台数进一步提升，加快按次收费体量爬升。此外公司由肝病科拓展至内分泌科等其他科室，进一步打开诊疗空间。

风险提示：NASH新药研发受阻、Fibroscan海外销售不及预期、NASH新药推广不及预期