【华创医药】澳华内镜三季报点评：三季度业绩短期承压，AQ-300放量可期

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【华创医药】澳华内镜三季报点评：三季度业绩短期承压，AQ-300放量可期

公司发布 2023 年三季报，前三季度，公司收入为4.29亿元（+ 52.65%），归母净利润为0.45亿元（+ 426.53%），扣非净利润为0.37亿元（+ 752.70%）。单三季度，公司收入为1.40亿元（+23.00%），归母净利润为711万元（+102.23%），扣非净利润为394万元（+40.39%）。

AQ-300从22年11月拿证以来，23年上半年主要是渠道在做前期市场推广试用工作，入院主要集中在23年下半年。但三季度反腐对于新产品入院造成扰动，因此公司单三季度收入增速放缓。AQ-300是国产内镜厂家推出的首款4K领域的超高清内镜系统，临床认可度高，随着反腐影响逐步减弱，四季度业绩有望恢复，全年业绩指引不变。

近期公司发布了新一期员工激励方案，彰显发展信心。公司层面归属比例100%的业绩考核目标为： 24-26年收入不低于9.9亿/14亿/20亿元，24-26年净利润不低于1.2亿/1.8亿/2.7亿元，收入和净利润目标满足一个即可。依托于新产品AQ-300的上市以及市场推广持续发力，品牌效应逐渐增强，公司内镜业务有望持续高速增长，加速国产内镜进口替代进程。

联系人：郑辰/李婵娟