中科创达23Q3公开交流笔记】国金计算机

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中科创达23Q3公开交流笔记】国金计算机


【业务简介】
公司前三季度实现营收38.8亿元，yoy+0.6%，归母净利润为6.1亿，yoy-5.2%。年初公司确定了稳定发展、积极发展、聚焦投入的经营方针。公司落实经营方针，Q1~3收入依然保持增长，经营性现金流达5.5亿，yoy+274%。
此外，公司也在工业机器人等新方向上进行了投入，杭州目前已经有接近100人的机器人团队，已经有小批量订单，预计明年这块业务会有更多订单落地。公司也在临港布局了整车操作系统的子公司。
传统业务方面，智能物联网第三季度业务好转，毛利率超过25%。智能手机随着下半年安卓的大版本升级，也能够感受到需求逐步回暖。公司在大模型赋能之下效率不断提升，认为现在业务情况稳中有升，是一个非常积极的状态。

【Q&A】
Q：接入大模型之后，对公司人效的影响？
A：公司目前人数与上半年基本持平，大模型赋能研发效率不断提升。目前，大模型与产品开发密切结合，且公司组织、未来技术规划也围绕大模型+操作系统进行全方位变革。未来两年降本增效依然是公司的主旋律，预计能够看到公司人效的不断提升。
公司强调“混合AI”的战略，即云端大脑+端侧部署。在这个战略的指引下，公司需要开辟很多技术能力及开发工具链；认为目前数据不是壁垒，更重要的是模型的工程部署能力。边缘端要实现高效的推理和决策，就需要对模型进行压缩和优化，这是创达的优势所在。如果没有操作系统的积累，大模型在端侧达不到很高的推理效率，因此公司一直强调操作系统+AI双引擎。
场景方面，公司在汽车和机器人两大场景中不断迭代。物联网中，公司从模组到机器人都在用大模型进行重新规划。

Q：机器人业务的发展规划及进展
A：公司布局了全栈的机器人产品，覆盖硬件（生产、设计、芯片适配）+整个硬件控制域（系统调度、控制）+软件平台&框架+智能化大脑（大模型&感知算法等）+网络端5G连接等。
场景：工业、物流、生产制造AGV机器人；
行业：3C制造、汽车、新能源、工业等；
软件方案：移动机器人调度系统、设备控制、移动手持APP方案、物流/仓储等系统；
目前进展：目前从AGV产品开始，6月推出的第一个场景是机械臂抓取，9月在上海工博会上展出了两款移动机器人的产品。2024年预计能看到公司在机器人领域的更多进展。
晓悟智能目前100多人，在手订单暂不便交流。

Q：汽车业务的展望？
A：舱驾融合是未来这块业务的发展主旋律。
座舱：即将推出8.0版本，基于高通最新的芯片（8295），也与大模型进行融合。
驾驶：公司与英伟达的视觉、地平线征程全系列都有合作。基于地平线芯片的全栈软件在4月已经有量产落地。基于高通86系列的域控，目前已经实际上车进行了演示，目前在发展定点客户，预计24~25年逐步量产落地；主流车厂也是规划24~25年进行86系列芯片的上车。
舱驾融合：汽车的域融合是趋势。高通和英伟达已经推出了舱驾一体的芯片，未来预计公司很快就会推出基于舱驾一体芯片的方案，也会成为业界领先推出该方案的公司。认为舱驾融合是个机会，芯片、操作系统都会变得更加复杂，价值量会提升。目前在操作系统领域，无论是安卓还是Linux都不能进行两域支撑的，需要大规模优化。创达能够助力两域融合的过程，认为这也是能力的体现。
产业节奏：中国预计25年左右推出SOP，北美、日本预计27年左右推出，认为25~30年是舱驾融合的中央计算时代。

Q：人员规划预期
A：目前12,000多人，与上半年基本持平。大模型、机器人等新业务人员在增加，成熟业务的人员会下降。

Q：整车操作系统的进展
A：临港有一个整车OS的基地，未来预计很快会发布舱驾融合的整车OS方案——滴水OS。

Q：各项业务毛利率情况
A：手机业务收入下滑，但认为手机+大模型是必然趋势，认为24年需求会逐渐增加；毛利率42%左右。手机业务相对成熟，公司不断追求高质量的发展，选择附加值较高的业务。
汽车业务同比增长30%+，毛利率45%+；
物联网下半年预计好于上半年，毛利率26~27%，Q4是需求相对较大的季度，预计物联网收入的增长可能会对公司整体毛利率有所影响。目前没有出现像手机/汽车这样大的类别，24年预计较23年需求向好，认为中期展望乐观。

Q：算力的储备情况
A：目前公司算力足够，国内在找合适的方案中，海外有很好的合作伙伴。创达是全球化公司，算力的部署目前没有问题。

Q：物联网芯片合作进展
A：公司的操作系统及AI都是跨平台的，没有锁定某一个芯片平台，而是与众多芯片厂商合作密切，公司很早就会参与芯片共同研发的过程，形成与芯片厂商的紧密关系。
大模型目前很多都在端侧进行部署&优化，公司的技术能力也能够与芯片厂商进行很好的融合。

Q：与华为的竞合关系
A：华为是公司重要的合作伙伴。公司为华为座舱生态提供很多技术赋能，作为最早的合作伙伴参与了华为的鸿蒙系统，今年也参与了华为open harmony行业发行版的共建，与欧拉系统也有很多合作。