【中金机械】科新机电：3Q23 业绩处预告中枢以上，盈利能力稳健

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🔥🔥🔥【中金机械】科新机电：3Q23 业绩处预告中枢以上，盈利能力稳健
公司公布 3Q23 业绩:前三季度营收为 11.68 亿元，同比增长 45%，归母 净利润 1.36 亿元，同比增长 47%，处于业绩预告中枢以上。环比来看，单三季度营收 3.97 亿元，环比二季度增长 3.6%。我们点评如下:

💎毛利率和净利率保持稳定，成本管控良好。1)3Q23/1-3Q23 公司毛利率分 别为 23.5%/22.9%，同比-0.86/-0.62 ppt，净利率分别为 11.5%/11.7%，同 比-0.53/+0.17ppt，盈利能力基本保持稳定。2)1-3Q23 公司销售/管理/财务费用率同比-0.07/-0.91/-0.17ppt。

💎积极开展对外合作，EPC 市场持续提升。1)7 月底公司与东华科技签署战 略合作协议，联合开发市场。东华科技主要开展咨询设计、以设计为主体的 工程总承包业务。2)华东科技 2022 年总营收为 62.34 亿元人民币，其中 工程总承包收入占比 94.54%。根据协议约定，双方就合作项目，适时进行 梳理、总结，针对核心关键设备进行优化、提升。

💎盈利预测：我们维持 2023/24 年净利润预测 1.76（+45%）/2.44 （+39%）亿元不变，现价对应 2023/2024 年 P/E 为 19/14x。我们维持跑赢行业评级。

☎️中金机械陈显帆/郭威秀18321808263/张琮翎