【国君食品】继续重点推荐白酒黑马：【珍酒李渡】、【迎驾贡酒】！

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【国君食品】继续重点推荐白酒黑马：【珍酒李渡】、【迎驾贡酒】！

白酒平稳复苏、分化延续的大背景下，首选具有显著α或应对工具箱充分的标的。地产酒受益场景复苏放量趋势明确，迎驾势能反馈延续积极；珍酒李渡品牌底蕴深厚、渠道运作领先，Q3环比加速、成长势能凸显！

珍酒李渡：中秋国庆旺季拔节起势，库存消化节奏良好、保持良性水平。2023H1公司保持高质量增长，结构向上升级、渠道管理优化，进入下半年复苏有望提速，Q3预计收入端有望呈现20%+的环比加速趋势，利润增速高于收入。四大品牌均处于扩张期，同时结构上高端上半年成长性已现、次高端升级有望逐步兑现，未来延续双位数增长、弹性充分！

迎驾贡酒：双节旺季反馈很好，合肥市场保持双位数增长，且结构升级趋势延续，洞16合肥市场自点率有明显提升，洞9大盘主销价格积极，后续有望继续受益场景复苏。Q3我们预计收入端20%+增长，考虑结构升级+费用平稳，利润端有望25%+增加、继续快于收入。

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国君食品 訾猛/李梓语